個人のインデックス投資家によるインデックス投資家のためのお祭りであるインデックス投資家ナイトに参加させていただきました。リアルイベントの開催としては、コロナ発生以来4年ぶりとなります。マイルドインベスターは4年ぶり2回目の参加となりました。面白いお話も聞けたのもあり、せっかくなので感想を述べておこうと思います。 http://www.idxnght.com/ 0次会(オフ会)の感想 インデックス投資ナイトが始まる前に、0次会と称してインデックス投資ナイトに参加される方たちとオフ会をしてきました。ブロガーの「のり」さんの主催で私を入れて6名で昼間から居酒屋で乾杯。 私自身はコロナ以降は、ブログもツイッターもあまりやっておらず、繋がりが減っているのですが、またこうして新しい方と知り合えたり、対面でしか聞けない内緒話や投資の失敗談などもお互いに暴露したりできて、面白いオフ会となりました。 インデックス投資ナイト 本編の感想 オフ会後に会場の東京カルチャーカルチャーに移動し、5人がけのテーブルに着席して、イベントが始まる前に、同席した方へ自己紹介がてら名刺をお渡したり、軽く話しました。5人中3人はブログもツイッターもやっていないとのことで、主催者のブログをみて参加したとのことでした。インデックス投資の裾野の広がりを感じますね。リアル会場はおそらくキャパシティ200人くらいで、満席でした。 第一部（30分）　投資家座談会「インデックス投資家さん、いらっしゃい！」 個人投資家3名のそれぞれの投資スタイルについて、インタビュー形式での座談会。 意外にもコツコツ地道に積立するというおとなしい（？）投資スタイルなのは「ずずず」さん1名だけで、他の2名の方は、インデックス投資以外にも太陽光発電など色々な投資をしていたり、全資産の97%を投資信託にフルインベストメントしていたり、お金をより多く増やしたいという鼻息の荒い話が多かった印象です。 第二部（20分）　勉強会：おしえて金融庁さん！「新しいNISA」 つみたてNISAの仕掛け人である金融庁の今井さんから、2024年から始まる「新しいNISA」についての裏話を聞かせていただきました。 「新しいNISA」の正式名称は「NISA」。名前を1本化する。 「NISA」のブランド化が課題。イギリスの非課税制度ISAのように国民が安心して使ってもらえるようにイメージアップをしていきたい。 「新しいNISA」は実は「つみたてNISA」が始まった直後の2018年から検討していた。コードネームはスター・ウォーズの「デス・スター」。 投資金額1800万円は金融庁提示ではなく、政治的に決まった。 簿価方式での管理は世界的にも初の試み。システムエンジニアに実現性（システム変更のコスト）を見てもらい、そこまでコストがかからずできるとのことがわかった。 第三部（60分）　パネルディスカッション：徹底討論！インフレ時代の資産運用 インフレ時代の資産運用について、司会カン・チュンドさん、イボットソンの小松原宰明さん、Bogleheadsの金野真弓さん、ブロガーのセロンさんが討論されていました。 株式と定期預金の組み合わせで楽にそこそこいいポートフォリオが組める。REITなども加えて9資産で効率的な運用を目指すのもいいが、株式と定期預金だけで運用するとシンプル。 インフレにはいいインフレと悪いインフレがある。経済の好循環によるいいインフレ（インフレ率4～8%）では株式が優位。スタグフレーションによる悪いインフレでは（インフレ率8%以上）株式は下がる。不動産は比較的悪いインフレ下で優位。 長期的には、株式にはインフレ率や金利を加味したリスク・プレミアムが期待できる。インフレだからといって株式が長期的に不利ということにはならない。 インフレだからといってわざわざゴールド（金）を組み込む必要なし。ゴールドは期待で値段が動くだけ。 為替ヘッジは現在のように日米の短期金利差が大きい(2023年7月時点で5%くらいある！)ときにするのは、そのヘッジコストに見合ったメリットがなさそう。金利差が小さいときにはヘッジコストが小さいので為替ヘッジをかけておくのはあり。 ボーグルの教え「航路を守れ(Stay the course)」を実践すべし。 アディショナルタイム（10分）　インデックス投資家の皆さんへのメッセージ がんで闘病中の山崎元さんからのメッセージ。痩せて声も変わっていましたが、インデックス投資家へ向けて力強いメッセージを頂きました。 インデックス投資家は最も洗練された投資家。それをしている皆さんは誇りを持って良い。楽天証券に勤めているとき楽天証券主催のセミナーには呼ばれなくなったが、毎年インデックス投資ナイトには呼ばれていることを誇りに思っているとのこと。 投資は自分の頭でしっかり考えて判断すること。ドル・コスト平均法と一括投資どちらがよいか、米国株インデックスと全世界株インデックスのどちらがよいかなどの問題は、頭で論理的に考えれば正しい答えが出る。 少ないサンプルデータ（N=1）の結果に惑わされないこと。20～30年間の投資結果は長期投資にとっては1つのサンプルデータにすぎない。ウォーレン・バフェットは良い投資家だと思うが、それでさえサンプル数は3つ（N=3）くらいといえる。その期間にうまくいった手法だからといって、必ずしも良い方法だとは限らない。 インフレだからといって投資方法を変える必要はない。証券会社のマーケティングに乗らないようにすること。 また、ご自身のがんの闘病おいては、予想と希望を分けて考えることが大切だとのことです。山崎元さんは、ステージ3の食道がんで手術や薬物治療されていると公表がありましたが、今回、それとなくステージ4でがんが転移されている、平均余命が1～2年間であることを匂わせていました。元気に復活されることを願っています。 デス・スター「新しいNISA」が何を破壊するのか 金融庁の今井さんが「新しいNISA」をスター・ウォーズのデス・スターと命名してプロジェクトを進めていたことについて、なぜその名前なのか勝手に考察してみます。 スター・ウォーズを見たことのある方は御存知の通り、デス・スターは、惑星を一撃で破壊することが可能なスーパーレーザー砲です。スター・ウォーズの悪役である帝国軍の最終兵器で、主人公のルーク・スカイウォーカーたちレジスタンス軍の脅威となっています。 今井さんが「新しいNISA」をデス・スターに例えたのは、何かを破壊するという意志が込められていたと思います。個人的には、この破壊したいものは一般NISAで問題点となっていた、手数料の高い金融商品の回転売買のことかと思いました。 「新しいNISA」の成長投資枠に惑わされるな 「新しいNISA」では、つみたてNISAと同じ商品が買える積立投資枠の他に、ある程度広く商品を選択できる成長投資枠が設けられました。（成長投資枠は証券業界の思惑によって設けられたと噂されています。真偽不明） 証券業界の企業としては、個人投資家に低コストのインデックスファンドだけ買われると、ほとんど儲かりません。ただし、成長投資枠では短期の投機（トレード）に利用したり、回転売買ができる余地がむしろ一般NISAよりも拡大しています。金融庁にはNISAをブランド化したいという思いがあったとのことですが、この成長投資枠があることによって、資産運用として好ましくない悪いイメージにつながる使い方をされてしまう懸念が残っていると感じました。 普通の人が普通に投資としてNISAを利用していくためには、成長投資枠もインデックスファンドをバイ・アンド・ホールドしていくのがよいかと思います。 インデックス投資ナイト 2次会での個人投資家との交流 イベント終了後の2次会では、引き続き同じ会場で席を移動しながら色々な方にご挨拶に伺いました。 過去にZoomで話したことはあるけれども、リアルでは会ったことはない方にも出会えて、お互い顔を覚えられたので、親しみがわいたと思います。また、余談ですが、ある方には「お前のこと知っているけどツイートはマイルドじゃない（とげがある？）」とも言われました笑。 会場でお会いできた方、挨拶しそこねた方、初めましての方、皆様お疲れ様でした。ぜひ今後Twitterなどで交流していただければと思います。

現代において、情報技術の発展に伴い、情報強者と情報弱者の格差が生じています。特に、ChatGPT系AIの登場により、情報格差は拡大すると予想されます。本記事では、ChatGPT系AIの向き・不向きについて説明します。また、ChatGPT系AIの登場によって今後人間に必要になってくるスキルについて考えてみます。 ChatGPTとは ChatGPTは、OpenAIが開発した人工知能です。ChatGPTは、様々な言語のテキストデータを学習しており、自然な文体で回答を生成することができます。ChatGPTは、オンラインの会話ボットや言語処理タスクに利用されており、利用者の意図を理解し、それに基づいた適切な応答を返すことができます。ChatGPTは、最新の技術として注目を集めています。 ChatGPTは以下から使用できます。 https://openai.com/blog/chatgpt ChatGPTがもたらす新たな情報弱者 以前から、パソコンが使えない人、ググれない人、スマホが使えない人は、情報弱者と呼ばれていました。しかし、ChatGPT系AIの登場により、「AIが使えない人」も情報弱者に含まれるようになると思われます。なぜなら、AIを使いこなすことができる人は、AIを活用して仕事の生産性を高めたり、より多くの情報を収集したりすることが可能になります。一方、AIを使いこなせない人は、情報収集や仕事の効率化において不利な立場に立たざるを得なくなると予想されます。今後、AIを使いこなせる人とそうでない人との差は、ますます大きくなっていくでしょう。 ChatGPT登場後はニュータイプの時代 ChatGPTの登場により、今まで人間がもっていた自己の力をつけるスキル、自己で仕事をこなすスキル、組織の人々とうまく協力するスキルに加え、AIの能力を引き出すためのスキルが必要になりました。生身の人間がガンダムに乗るニュータイプのパイロットになるかのように、人間には大きな変化が求められるようになります。AI時代に必要なスキルの例を挙げてみます。 AIで自分の力をブーストするスキル AIを使いこなすためには、自分自身のスキルをAIで補完する必要があります。例えば、AIを使ってプログラムを作成したり、ブログの記事を執筆することができます。AIが細かい作業を行うことで、自分自身の時間を節約することができ、より多くのことを成し遂げることができます。 スキルアップをするスキル AIを使ってスキルアップするためには、まずどのような情報を得るかを考え、AIが提供する情報を選別するスキルが求められます。また、スキルアップのプロセスを理解し、計画的かつ継続的に学ぶことが大切です。自己評価スキルも必要であり、自分が何を学びたいのか、どの程度のスキルを身につけたいのかを明確にし、自分のスキルを客観的に評価し、改善することが大切です。 ChatGPTが向いていること 私がChatGPTを使ってみて、向いていると思ったことを説明します。 作業をやらせる ChatGPTは、細々とした作業を一気にやらせることができます。例えば、プログラミングやブログ執筆などの作業は、下書きをChatGPTに任せることで大幅に時間短縮が可能です。また、ChatGPTによって作業を自動化することで、人間がより重要な業務に集中できるようになります。 スキルアップ 自分のよく知らない分野については、ChatGPTから手っ取り早く概要を教えてもらうことができます。例えば、新しい分野に興味を持った場合、ChatGPTに概要の説明を依頼することで、基本的な概念や用語の理解をスムーズに進めることができます。 作業の段取りを考える ChatGPTは、作業の段取りを考えることもできます。例えば、プロジェクト管理やスケジュール管理など、作業の計画や段取りをChatGPTに依頼することで、スムーズな進行が期待できます。 作業の間違いを指摘してもらう（レビュー） ChatGPTは、作業の間違いを指摘してもらうこともできます。例えば、文章の校正やコードのレビューなど、ChatGPTによってミスをチェックすることで、品質を向上させることができます。 創作 ChatGPTは、小説やゲームなどの創作にも活用できます。例えば、ChatGPTにストーリーのアイデアを提供してもらうことで、創作の幅を広げることができます。また、ChatGPTにキャラクターの設定や世界観の構築を依頼することで、創作の手間を省くことができます。 ChatGPTが向いていないこと ChatGPTに向いていることが色々ある一方で、あまりChatGPTには向いていないこともあります。 正確な情報が必要なものに対する質問 ChatGPTは自然言語処理技術を用いたAIであり、与えられた情報から自動的に回答を生成します。しかし、その回答が必ずしも正確であるとは限りません。特に、専門的な分野や複雑な問題については、回答が間違っている可能性が高いです。そのため、正確な情報が必要な場合は、信頼できる情報源や専門家に相談することが必要です。 自分がよく知らない分野への作業依頼 ChatGPTを利用することで、自分がよく知らない分野についても作業を依頼することができます。しかし、自分が価値判断や正当性の確認ができない場合には、実用的なレベルまで引き上げることができません。例えば、法律や医学などの専門分野に関する問題については、ChatGPTの回答を鵜呑みにすることはできません。こうした場合は、専門家に相談することが必要です。 プログラミングを依頼する場合も、内容があっているか、人間が内容を確認・テストする必要があります。余談ですが、テストコード作成作業の一部をChatGPTに依頼することもできるので、テストの作業自体もChatGPTを使えば効率化できます。 実験的な研究や独創的な発想 ChatGPTなどの自然言語処理技術は、大量のデータから学習するため、既知の情報をもとにした答えを出すことが得意です。しかし、未知の情報を扱う場合や、新しい発想を生み出す場合には、ChatGPTのような自然言語処理技術だけでは限界があります。 ChatGPTの登場による人間のスキル要件の変化 ChatGPTの登場によって、人間に求められるスキルが大きく変化することが予想されます。AIがタスクを遂行することで必要なスキルや能力が不要になる一方で、AIにはできないことが求められるようになります。 社会ニーズや課題を見つけられるスキル これからを生きる人間に必要なスキルとしては、まずAIを使って上手に解決できる社会ニーズや課題を見つけるスキルが挙げられます。AIはデータ解析ができますが、社会的な問題や解決方法を見極めることは人間にしかできません。 課題解決方法の理解をするスキル AIを使って課題解決を行うためには、課題解決方法の概念を理解することが必要です。AIは与えられたデータに基づいて回答を生成しますが、それがどのようにして得られるものであるかを理解することが重要です。 AIに論理的かつ明確に伝えるスキル AIに論理的かつ明確に課題を伝えることができるスキルが求められます。AIは自然言語処理の技術を使って人間とコミュニケーションを行いますが、人間が言いたいことを正確に伝えることができるかどうかが重要です。また、どのようにAIとやり取りをしたらうまくいくかという「プロンプト・エンジニアリング」の分野も日進月歩で進んでおり、新しい手法やツールが続々と開発されています。 AIの回答内容の正確性と価値判断ができるスキル AIが生成した回答内容の正しさを確認することや、回答内容の価値判断をすることが必要です。AIはデータ解析ができますが、正しい情報を選び出すことは人間にしかできません。 AIを使って能力を向上させるスキル 最後に、AIを使って自分の能力を向上させるスキルが求められます。AIは人間が学ぶための有用な情報を提供することができますが、それを活用して自分自身の能力を向上させることができるかどうかが重要です。 まとめ ChatGPT系AIの登場によって、人間に求められるスキルが大きく変わる可能性があります。ChatGPTの向き・不向きを理解して、よりうまく使いこなせるようになりましょう。

2024年から導入される新しい少額投資非課税制度（NISA）について、投資枠の最大3分の2を占める「成長投資枠」を使って購入できる投資信託を2000本程度に絞り込む方針が金融庁から示されました。レバレッジを使った投信、毎月分配の投信、運用期間20年未満の投信は対象外となります。 なお、「つみたて投資枠」で購入できる投資信託は、現状「つみたてNISA」で購入できる、主に株式を対象とするインデックスファンドなどの商品が対象となります。 新NISA成長枠、公募投信の3分の2が対象外　金融庁方針 成長投資枠で対象外となる投資信託の種類 以下の投資信託は、新NISAの成長投資枠で対象外となります。 毎月分配 の投信 ただし、隔月分配の投信はOK 運用期間が20年未満の投信 運用期間が5年程度のことが多い、利回りの高い米企業の社債などを組み入れる投信 高 レバレッジ 商品 デリバティブ（金融派生商品）を活用して外国債券で運用するアクティブ運用の投信は対象外になる可能性がある。 為替変動などのリスクをヘッジする目的でのデリバティブの活用であればOK。 成長投資枠で何に投資すべきか 成長投資枠は、長期的な視点で成長が期待できる投資対象に投資する枠組みです。成長投資枠も「つみたて投資枠」と同様に、低コストで広く分散されたインデックスファンドを選択することがおすすめです。 成長投資枠で投資できるもの 成長投資枠で投資できる主な対象は以下のものです。 インデックスファンド アクティブファンド 個別株式 インデックスファンドは、特定の市場指数に連動するように組成された投資信託で、分散投資を手軽に行えます。一方、アクティブファンドは、ファンドマネージャーが自らの選んだ銘柄に投資する投資信託です。アクティブファンドは、運用成績によっては高いリターンを期待できますが、管理費用が高く、費用対効果が低い場合があります。 また、個別株式に投資することもできますが、リスクが高いため、初心者にはおすすめしません。個別株式に投資する場合は、投資先の企業の業績や将来性など、情報収集が必要となります。 成長投資枠で選んではいけない投資信託 手数料の高いアクティブファンド 隔月分配の投資信託 アクティブファンドは、運用マネージャーの技量に大きく左右されるため、必ずしもリターンが高くなるわけではありません。さらに、アクティブファンドの運用には、手数料が高くかかることが多いため、実際のリターンとしては想定よりも低い結果になることもあります。成長投資枠でアクティブファンドを選択する際には、運用マネージャーの実績や信頼性を調べ、手数料が高くなりすぎていないかを確認することが重要です。 一方、隔月分配金の投資信託は、配当に対する複利効果が得られないこと、運用で利益が出ていなくても毎月分配金を支払う、いわゆる「タコ足配当」になっていることがあるため、おすすめできません。さらに、隔月分配の投資信託はインデックスファンドよりも手数料が高いことが多いです。もし、キャッシュ・フローがほしいのであれば、分配金のある投資信託ではなく、必要な金額分投資信託を売却するのが合理的です。つまり、取り崩しの心理的抵抗を克服して投資信託を売却するか、分配金のある投資信託を選んで、無駄に高い手数料を払うかの選択が必要です。 成長投資枠も低コストで広く分散されたインデックスファンドがおすすめ 結局のところ、成長投資枠で投資する場合も、全世界株式インデックスファンドなど「つみたて投資枠」で買える投資信託と同様に低コストで広く分散されたインデックスファンドがおすすめです。もし、アクティブファンドや個別株に投資する場合は、慎重に情報収集を行い、リスク管理を徹底することが大切です。 新NISAで投資信託業界が激変する 2024年から始まる新NISAは、多くの日本人にとって十分な投資額であろう1800万円の非課税枠です。これにより、NISAで投資対象外となる投資信託については、資金流入が減ることが予想されます。また、今後、低コストなインデックスファンドのコスト競争が激化していくかもしれません。実際に、「たわらノーロード」シリーズは、 信託報酬率を業界最低水準に引き下げる ことを発表しています。これからも、賢く投資信託を選んでいくことが重要です。

つみたてNISAなどで購入できるインデックスファンドの人気が日本で高まっています。特に人気があるのが、全世界株式インデックスファンドと米国株式インデックスファンドです。両方ともいい点があり、投資初心者はどっちを買うか迷う方もいるかと思います。一方で、全世界株式インデックスファンドと米国株式インデックスファンドの両方を買うことは、分散投資の観点からはほぼ意味がないと言わざるを得ません。以下では、その理由とともに、なぜ投資初心者がこのような両方のインデックスファンドを買ってしまうという間違いを犯しやすいのか、そして正しい投資信託の選び方について詳しく説明します。 インデックスファンドの種類 インデックスファンドとは、ある指数に連動するように運用される投資信託のことです。例えば、日経平均株価やS&P500などの指数に連動するインデックスファンドがあります。 全世界株式インデックスファンドとは、全世界の株式市場に分散投資することができるインデックスに連動した運用を目指す投資信託です。代表的なインデックスには、MSCIオールカントリーワールド・インデックス（ACWI）やFTSEグローバルオールキャップ・インデックス（GACI）などがあります。 米国株式インデックスファンドとは、米国の株式市場に投資することができるインデックスに連動した運用を目指す投資信託です。代表的なインデックスには、S&P500やCRSP USトータル・マーケット・インデックスなどがあります。 なぜ全世界株式と米国株式の両方を買うことに意味がないのか 全世界株式インデックスファンドと米国株式インデックスファンドを両方買うことにはどんなメリットやデメリットがあるでしょうか？ 全世界株式と米国株式を両方買っても分散効果がない まずメリットですが、一見するとより幅広く分散投資できるように思えます。しかし、実際にはそうではありません。分散投資の目的は、投資ポートフォリオのリスクを低減することです。ただし、米国株式が全世界株式市場の半分以上を占めています。例えば、MSCI ACWIでは米国の比率が約58％ であり、FTSE GACIでは小型株も含めていますが 米国比率は約54％でほぼ同様です。そのため、全世界株式と米国株式の両方を買うことによって、十分な分散効果を得ることはできません。したがって、両方を買うことによってリスクが低減されるわけではありません。 リバランスの手間が増える それでは次にデメリットですが 、米国株式インデックスファンドと全世界株式インデックスファンドの両方に投資する場合、その資産配分を維持するのは手間のかかるリバランスが必要です。本当に少し米国株式が多めの全世界株式に投資したいのだとしても、投資初心者にとっては、手続きの煩雑さや手間が負担になることがあります。 なぜ投資初心者は全世界株式と米国株式の両方を買ってしまうのか さて、なぜ投資初心者は全世界株式と米国株式の両方を買ってしまうのでしょうか。 投資初心者は人の意見の影響を強く受ける 考えられる理由の一つは、SNSやYoutuberなどのインフルエンサーが米国株式インデックスファンドをおすすめすることが多いためです。米国株式市場は世界最大の市場であり、多くの投資家がその魅力に引き込まれます。リーマン・ショック以降の10年間以上米国株式のリターンが高かったことにより、米国株式をおすすめするネットの意見もあります。その意見により強く影響を受けた投資初心者もいるでしょう。 ところが、一方で、米国株式に限らず全世界株式市場に広く分散投資することが重要だと主張するインフルエンサーもいます。この10年間米国株式のリターンが高かったのは結果論であり、未来はどうなるかわからないので、広く分散投資したほうがよいという主張です。これは、最適な資産配分の研究成果である現代ポートフォリオ理論を根拠としています。 いいとこ取りをしたつもりの問題点 全世界株式と米国株式を両方持つことで、両方のインフルエンサーの主張の良いところを取り入れたつもりになる投資初心者がいます。両者のインフルエンサーの共通する主張として、手数料が低い分散投資信託を購入することが推奨されており、低コストの全世界株式や米国株式を選ぶことは悪いことではありません。しかし、自分が何に投資しているのかを理解していないことが最大の問題です。 開き直る投資初心者のリスク 一部の投資初心者は、自分が全世界株式と米国株式を両方持つことについて開き直っている場合があります。彼らは、「何が悪いのかわからない」と主張し、自分自身がどちらにも投資していることを正当化するような発言をします。また、「何も知らなくてもインデックス投資はちゃんとできる」という誤った認識に基づいて、彼らは一部のネットの意見に流され続けることがあります。 しかし、投資初心者が学ぶことを怠ると、誤った金融商品を購入するリスクがあります。投資初心者は、自分自身がどのような資産配分で投資をしているのか、どの程度リスクがあるかを理解して、購入する投資信託と投資金額を決めることが重要です。 適切な投資信託の選び方 前述のように、投資初心者が全世界株式インデックスファンドと米国株式インデックスファンドの両方を購入することによるリスクについて説明しました。しかし、適切な投資信託の選択方法を知っていれば、安定した資産形成が可能となります。以下では、適切な投資信託の選択方法について詳しく説明します。 1. 資産配分の決定 資産配分とは、投資対象の資産を何にどの程度分配するかを決めることです。資産配分は、リスクに対する適正な回避や収益の最大化を図るために非常に重要です。株式に投資する場合、どの国にどの割合で投資をするかの資産配分を決めます。 2. 最大損失金額を踏まえた投資金額の決定 投資においては、損失を被る可能性が常に存在します。したがって、最大損失金額を事前に見極めて、それを超えない程度の金額で投資することが重要です。投資商品によってリスクが異なるため、最大損失金額も変わってきます。例えば、株式には大幅な値下がりの可能性があるため、最大損失金額をより低く設定する必要があります。 株式インデックスファンドに投資する場合、最大半分以下になることを想定して、それでも売らずに生活できる金額を投資しましょう。 3. 購入する投資信託の商品の決定 最後に、資産配分を考慮して、購入する投資信託の商品を決めます。インデックスファンドを選ぶ際は、どの指数に連動しているのか、販売手数料や信託報酬などの管理手数料がどれくらいかかるのかを把握することが重要です。投資信託の手数料が高いと、投資の利益が損なわれる可能性があります。手数料が低い投資信託を選ぶことが、長期的な投資には有利となります。基本的には、販売手数料がなく、信託報酬手数料が低いものを選びましょう。 迷うなら全世界株式 今後も長く米国株式のリターンが高いというのを信じられるのであれば、米国株式をおすすめします。ただし、特に米国だけを信じているわけではない場合は、現代ポートフォリオ理論にもとづいて、全世界に広く分散投資するのがよいでしょう。いずれにせよ、米国株式の割合が高いため、現時点では大きな差はありませんが、迷っているのであれば、投資初心者には全世界株式インデックスファンドをおすすめします。 まとめ 投資初心者であれば、まずはリスク分散を考えた資産配分を決め、最大損失金額を見極めて、手数料の低い商品を選ぶようにしましょう。投資初心者は、ネット上のインフルエンサーが主張する投資信託をただ買うのではなく、最初に資産配分を決めて、その後に商品を選ぶという適切なステップで投資信託を選ぶことが大切です。

【お知らせ】 2021/8/26 問題なく動かせる手順に修正しました。 2021/8/22 2021年6月ころから、以前紹介していた方法が使えなくなったため、2021年8月以前に本記事の手順でColab-katagoを使っていた方は、乗り換えに以下の作業が必要です。 Colabのノートブックを以下のものに変更（ngrokのトークン、USER_PASSWORDは今までと同じものが使えます） https://colab.research.google.com/github/mildinvestor/katago-colab/blob/master/colab_katago_gd_en.ipynb 新しいクライアントcolab-katago-gd.exeをダウンロード https://github.com/mildinvestor/katago-colab/releases/download/v1.9.1-alpha/colab-katago-gd.windows.zip Lizzieのエンジン設定変更 colab-katago.exeをダウンロードしたcolab-katago-gd.exeに置き換え 第一引数USER_NAMEを、ノートブック実行時に表示されるGoogle DriveのファイルID（SSH_INFO_GOOGLE_DRIVE_FILE_ID: [ここの文字列]）に変更 AlphaGoが人間の実力を超えたのが記憶に新しい囲碁ですが、すでにいろいろな囲碁AIが登場しており、個人のパソコン上でも人間以上に強いAIを動かすことができます。 ただし、囲碁AIはディープラーニングを使用しているため、性能を引き出すには高性能なGPU（グラフィックボード）が必要になります。 そのために、ヘビーな囲碁AIユーザは、高性能な自作パソコンを組んだり、AWS（Amazon Web Services）やGCP（Google Cloud Platform）、Vast.aiなどのクラウドサービスを利用することが一般的です。ただし、クラウドの利用料などが多少なりともかかるので、気軽には利用しにくい面もあります。 クラウドで囲碁AIを動かす方法 aws guide（AWSで囲碁プログラムを起動する方法） Leela Zero を GCE で動かす 〜 その１ Google Compute Engine 設定編 Azure で Leela Zero を動かす手順 Setting up KataGo and Lizzie on vast.ai（英語） 本記事では、Google Colaboratory（Google Colab）という、オンラインでGPUを使った機械学習が利用できるクラウドサービスを利用して、人間以上の強さがあると言われている囲碁AIであるKataGoを無料で動かす方法を紹介します。 Google Colaboratoryは完全無料なので、課金される心配なく使用できます。 本記事を読んでできるようになること GPUの入っていないパソコンからでも、最新の囲碁AIであるKataGoを高速に動かせるようになります。 利用料金は完全無料です。ただし、1回の連続利用時間は最大12時間です。 CPU版のKataGoの数十倍の性能がでるので、Lizzieなどのソフトでの検討に利用可能です。 準備が必要なもの Windows、Mac、Linuxいずれかのパソコン（64bit環境） Googleアカウント ブラウザ（Google Chrome推奨） なお、本記事では、主にWindows10、Chromeブラウザの環境向けに解説します。 基本的にプログラミングや難しい操作は必要ありません。本記事の通りに操作するだけで、KataGoを動かせるようになります。では、説明していきます。 Google Colaboratory(Google Colab)とは Google Colabは、環境構築なしに機械学習などのプログラムをブラウザから実行することができます。Googleが無料で公開しており、Googleアカウントがあれば誰でも無料で利用できます。 もう少し詳しく言うと、Google ColabはJupyter Notebookのクラウド版です。Jupyter Notebookとは、ノートブックと呼ばれるファイルに、Pythonプログラムを記載して実行したり、説明の文章や図を書いたり、実行結果を保存したりできるツールです。 ...

この度、日本経済新聞電子版の「投信ブロガー」のコーナーに、本ブログを運営するマイルドインベスター（ @mild_investor）へのインタビュー記事が掲載されました。 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB00005_U1A710C2000000/ 記事の内容と掲載された感想 記事では、私が現在の投資スタイルになるまでのお金の遍歴が赤裸々に紹介されています。 過去に不動産投資を始めようとして騙されてお金を失ったこと その後、投資からは離れていたこと 結婚をきっかけにインデックス投資をメインとして資産形成を始めたこと また、私の投資する際の考え方、これから投資を始める方へのアドバイスも載っています。 これまでの「投信ブロガーインタビュー」のコーナーでは、有名ブロガーの方々や、投資で成功した方々など、素晴らしい方々が紹介されています。しかし、私も妻もお金持ちや投資で成功した「億り人」のような成功者ではなく、たまにちょっとしたブログを書いているだけのいたって普通の人です。 現在の日本においては、夫婦で揃って投資信託で資産形成をすることは、どちらかというと珍しい部類なのかもしれません。しかし、iDecoや「つみたてNISA」などの国も後押しもあり、今後メジャーになっていく過渡期なのだと思います。これからは私のような普通の人が、普通に投資を続けて資産形成をし、老後には経済的に安定した生活を送る、そんな時代になるかもしれない思っています。 これからもTwitterなどでみなさんと交流しながら、長くコツコツと投資を続けていければと思います。今後とも宜しくお願いいたします。 ご興味のある方はぜひ記事をご覧ください。Twitter（ @mild_investor）のフォローもお願いします。 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB00005_U1A710C2000000/

オンラインコミュニティ「 マネーリテラシーの森」では月に1回、参加者がお金に関する勉強会を開催しています。今月は、私がブロックチェーンを応用したサービスであるDeFi（Decentralized Finance、ディーファイ、分散型金融）に関するプレゼンを行いました。本記事ではその資料を説明しながら、DeFiの本質をできるだけわかりやすく解説しています。なお、具体的な資産運用方法などについては触れていません。 なお、本記事は、DeFiでの資産運用を推奨するものではなく、情報提供を目的としております。資産運用に関することは自己責任でお願いします。 個人投資家はまだDeFiを知らない さて、事前にTwitterにてDeFiについて知っているかアンケートをとったところ、以下のような結果が出ました。 DeFiって知ってる？ — マイルドインベスター (@mild_investor) June 28, 2021 私のアカウントの周りには個人投資家が集まっており、資産運用や金融に詳しい方が多数いますが、それでも76%が知らないということがわかりました。 私自身もこの分野に関しては素人ではありますが、金融・決済に関わるエンジニアとして仕事をしておりますので、ひとまず概念くらいは理解しておこうと思っています。本記事では、いくつか資料を読んだ上で、本質的な内容を凝縮してお伝えします。 DeFiとは DeFi（Decentralized Finance、ディーファイ、分散型金融）とは、ブロックチェーン上で金融サービスを提供するものです。金融と言っても、Ethreum（イーサリアム）などのブロックチェーン上で表現する通貨を利用します。つまり法定通貨ではなく暗号資産（仮想通貨）を使います。 異なる暗号資産同士の交換ができる取引所のサービス（DEX）、暗号資産の貸し借りができるレンディングサービスなどがすでに動いています。 さて、ついこの間、Twitterでとあるインフルエンサーが紹介していたIRON（アイアン）、TITAN（チタン）というDeFiの話が盛り上がりました。 このIRONというものは、一言でいうと「びた銭」づくりをブロックチェーン上で行ったものになります。「びた銭」づくりとは、銀貨などお金の価値の担保になる金属を薄めて、純度の低い偽のお金を勝手に作ることです。 結局、これは取り付け騒ぎが発生して、TITANは1日にして約40億分の1に価値が暴落するという自体になりました。もし、投資家が仕組みを知らずになんとなくDeFiは儲かりそうと参加していたら、大損していたかもしれません。 これからは、個人投資家は金融リテラシーとしてブロックチェーンやDeFiについても知っておくことが大切だと思います。 DeFi理解への第一歩 DeFiの理解のためには、複数の知識を広く抑えておく必要があります。義務教育のレベルから、金融・経済、さらにはITの知識も必須になります。 特に、「お金の本質」の理解、ビットコインを始めとしたブロックチェーン技術の仕組みを理解しておくことが重要になります。これらについて、まずは説明しておきます。 お金の本質 さて、「お金」とは根本的には一体何なのでしょうか。ここの認識がずれていると、暗号資産は理解できません。答えから言ってしまうと、「お金」とはずばり「共同幻想」です。つまり、「みんなが価値があると信用している対象」がお金です。 これについて詳しく知りたい方は、「 サピエンス全史」が面白く、わかりやすいと思います。是非一読をおすすめします（サピエンス全史では、この共同幻想の能力があったから、ホモ・サピエンスが繁栄したと主張されています）。 そして、人々が「価値をある」と信用するものは、時代によって変わっていきます。 貝や貴金属などの実際に存在する物質、そしてやがて国や企業を信用するようになり、さらにはビットコインの登場により、一部の人々は 「システムそのものを信用する」 ようになりました。この人々が「システムを信用する」ようになったというのがビットコインの革命です。 ...

東京電力からベネフィット・ステーションの福利厚生優待電気に乗り換えたので、東京電力と比べてどれくらいお得になったのか調べてみました。 福利厚生優待電気とは 福利厚生優待電気 とは会員制の福利厚生サービスである、 ベネフィット・ステーション のサービスで、会員限定でお得な電力料金で電力契約ができるというものです。 電力自体は エバーグリーン・リテイリング株式会社 が提供しており、利用者はそこと契約します。 ベネフィット・ステーションのサイトでは「東電エリアでは10.5％割引（40A　400kWh／月）、東京電力・中部電力・関西電力供給エリアトップクラス」とのキャッチコピーがあります。 私は、ベネフィット・ステーションに入っているので、せっかくなら、会員限定のサービスなら、その分安いのかなと思い福利厚生優待電気を契約してみました。 実際契約してみてどれくらい安かったのか検証してみます。 福利厚生優待電気と東京電力の電気料金表を比較 福利厚生優待電気の電気料金ですが、料金シミュレーションのページはあるものの、具体的な電気料金表が見当たりません。実際はどの程度安いのでしょうか。 福利厚生優待電気料金シミュレーション 福利厚生優待電気の契約者向けのエバーグリーン・リテイリング株式会社のマイページから、福利厚生優待電気の電気料金がみれましたので、東京電力（関東）の料金と比べて見ました。 ちなみに東京電力の料金表は以下に記載されています。 東京電力の料金表 なお、契約プランは従量電灯Ｂ、30Aで、2020年8月現時点でのものです。 項目単価（福利厚生優待電気）単価（東京電力）差額備考基本料金（従量電灯B 30A）852円87銭858円00銭-電力量料金（第1段階料金）19円69銭19円88銭20銭(約1%)120kWhまで電力量料金（第2段階料金）23円70銭26円48銭2円78銭(約10%)300kWhまで電力量料金（第3段階料金）23円99銭30円57銭6円58銭(約22%)300kWh超過分 第2段階料金の120kWhまではほぼ差はありませんが、それ超えてからは割引が大きくなります。 使えば使うほどお得になりますが、単身世帯などでは差はあまりでなさそうですね。一方で、家族が多い世帯や在宅勤務の世帯では電力量が多いので助かりますね。 実際にどれくらいお得になったのか。東京電力と比較 我が家の例(従量電灯Ｂ、30A、210W)では、東京電力から福利厚生優待電気に乗り換えたことで実際どれくらいお得になったのでしょうか。電気料金をそれぞれ計算してみたところ、以下のようになりました。 福利厚生優待電気と東京電力の電気料金 東京電力：5740円 福利厚生優待電気：5428円 福利厚生優待電気と東京電力の差額は312円となりました。東京電力よりも約5.4％安くなったことになります。 以下は計算した表です。燃料費調整額、再エネ賦課金は同じだと仮定しています。口座振替割引やクレジットカードのポイントについては考慮していません。 項目料金（福利厚生優待電気）料金（東京電力）基本料金（従量電灯B 30A）852.87858電力量料金（第1段階料金）2284.042385.6電力量料金（第2段階料金）2227.82383.2電力量料金（第3段階料金）00燃料費調整額-512.4-512.4再エネ賦課金625.8625.8Web請求書割引-500合計54285740 我が家はまだ電力消費量がそこまで多くなかったため、キャッチコピーの10.5％割引までは安くなりませんでした。とはいえ東京電力よりは多少は安くなっていますね。 真夏や真冬にエアコンをつける時間が増えて利用金額が大きくなれば、もっと安くなります。 もっと安いところはあるかもしれませんが、個人的には、電力量が少なくても東京電力より悪くなることはなく、電力量が大きくなると結構安くなるので、なかなかいいかなと思いました。 ベネフィット・ステーションを利用されている方は、福利厚生優待電気を検討してみてはいかがでしょうか。

2021年2月より、SBI証券で三井住友カードでの投信積立が可能になります。 また、カードでの決済金額の0.5%分ポイントが付与されます。クレジットカードでの投資信託の積立について、SBI証券と 楽天証券 と比較しながらお得度を調べました。 SBI証券のクレジットカードでの投資信託積立の条件 ①SBI証券の投信積立サービスにおける三井住友カードのクレジットカード決済 （決済金額の0.5％分のVポイントを付与） ②三井住友カードアプリ上でのSBI証券総合口座情報の表示 ③Vポイント1ポイント＝1円として、SBI証券の投資信託の買付ができる「Vポイント投資」 ④投資信託保有残高に応じてVポイントを付与 株式会社SBI証券と三井住友カード株式会社による「新たな資産運用サービス」の提供に関するお知らせ ただし、SBI証券の口座をすでに持っている場合は、①②のみとなります。また、投資信託保有残高に応じてもらえるのは、VポイントとTポイントどちらかになります。 比較項目三井住友カード経由で新規口座開設した方すでにSBI証券の口座を持っている方投信積立のカード決済 (Vポイント0.5%付与)○○Vポイントでの投資信託買付○×投資信託保有残高に応じたポイント付与VポイントTポイント すでにSBI証券を使っている方は、Vポイントでの再投資はできませんが、Vポイントは貯めることができます。 Vポイントはギフトカードや他のポイントに替えて使うことができるので、使い道は色々ありそうです。 SBI証券と楽天証券のクレジットカードでの投資信託積立のお得度比較 楽天証券ではすでに楽天カードでの投資信託の積立ができます。 SBI証券と 楽天証券 ではどちらがお得なのでしょうか。ポイントの付与率など両者のお得度を比較してみました。 比較項目SBI証券楽天証券対象クレジットカード三井住友カード楽天カードカード年会費無料～1,375円無料決済上限不明5万円/月ポイント種類Vポイント楽天スーパーポイントポイント付与率0.5%1%ポイントでの投資信託買付条件付きで可能※可能 SBI証券は決済上限は不明ですが、楽天証券のほうがポイント付与率が1%と高く、月5万円までの積立については 楽天証券 のほうが良さそうですね。 三井住友カードの年会費は？ 三井住友カードの一般カードは、初年度の年会費は無料、2年目以降は条件に応じて、無料～1,375円になります。 Web明細を利用することで825円、リボ払いである「マイ・ペイすリボ」を利用することで無料になります。 リボ払いは金利が高いので、利用することで逆に損することにもなりかねませんので、クレジットカードの使い方には注意が必要ですね。 三井住友カードの年会費の詳細は以下のページから見れます。 三井住友カードの年会費 SBI証券におけるカードでの投資信託積立まとめ SBI証券でのクレジットカードでの投資信託の積立のまとめは以下です。 SBI証券で三井住友カードで投資信託を積立買付することで0.5%のVポイントをゲットできる 決済上限額は不明だが、月5万円以下なら楽天証券のほうが付与されるポイントが多い 三井住友カードは2年目以降年会費がかかることに注意 SBI証券でもクレジットカードでの投資信託の買付ができるようになったのは、個人投資家にとって好ましいことだと思います。SBI証券をメインに使っている方は、投資信託の積立をしながらポイントを貯めることができるようになり、ますます投資にかかるコストが低くなりました。 一方、ライバルである 楽天証券 との比較においては、月5万円までの投資信託の積立においては、 楽天証券 のほうがポイントの付与が多くポイントでの再投資もできるので、 楽天証券 が優位にありそうです。