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「投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year」（ファンドオブザイヤー）の2007年から2023年までの投資信託のランキングのまとめです。 以下のデータやグラフがまとまっています。 それぞれの年の投資信託ランキング 投資信託のランキング推移グラフ（アニメーション） 投資先カテゴリのランキング推移グラフ（アニメーション） **個人投資家ブロガーの間で人気の投資信託が、このページを見ればわかります。**また、年を追うごとにどのような投資先が人気だったのか、**グラフを使ってわかりやすく表示しています。**ぜひご覧ください。 「投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year」とは 「投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year」は、投資信託に投資する個人ブロガーがそれぞれの支持するファンド（投資信託）を選び、投票して毎年ランキングを発表するというものです。 投票は2007年から毎年１回実施されており、年々盛り上がりを増しています。 昨今は、個人投資家が投資先を選ぶ際の参考情報にとどまらず、投資信託の運用会社にも注目されており、ファンドの競争や新商品開発にある程度寄与しているものと思われます。 以下公式サイトより引用です。 投資信託について一般投資家の目線でつねに考え、情報を集め、ブログを書いている投信ブロガーたち。投資信託の事情通である彼ら彼女らが支持する投資信託はどれか？ 証券会社の宣伝やうたい文句にまどわされず、自分たちにとって本当によいと思える投資信託を投信ブロガーたちが投票で選び、それを広めることで「自分たちの手でよりよい投資環境を作っていこう！」というイベントです。 引用元： 投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year 2019 投資信託のランキング推移まとめ 人気投資信託ランキングの推移をグラフにまとめました。 以下のグラフでは、その年ごとの全投票数に対する投資信託の得票率(%)を表示しています。 投資先カテゴリのランキング推移まとめ 人気投資信託ランキングを投資先カテゴリで分類し、ランキングの推移をグラフにまとめました。以下のグラフでは、その年ごとの全投票数に対するカテゴリの得票率(%)を表示しています。 2007年から2023年までの全ランキングまとめ 「投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year」の投資信託のランキングをそれぞれ1位～10位までまとめました。 2007年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 45 2位 マネックス資産設計ファンド アクティブ 18 2008年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 STAM グローバル株式インデックス・オープン 世界株式 19 2位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 11 3位 Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 米国株式 11 4位 バンガード・エマージング・マーケットETF　（VWO） 新興国株式 7 5位 ＴＯＰＩＸ連動型上場投資信託（１３０６） 日本株式 6 6位 iShares MSCI EAFE INDEX FUND（EFA） 先進国株式 5 7位 ジョインベスト・グローバル・バランス・ファンド バランス 5 8位 中央三井日本債券インデックスファンド 日本債券 5 9位 かいたくファンド アクティブ 4 10位 日興ＭＲＦ 日本債券 4 2009年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 41 2位 eMAXIS新興国株式インデックス 新興国株式 38 3位 STAM グローバル株式インデックス・オープン 世界株式 18 4位 STAM 新興国株式インデックス・オープン 新興国株式 15 5位 eMAXIS 先進国株式インデックス 先進国株式 14 6位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 11 7位 外国株式指数ファンド 先進国株式 9 8位 ニッセイ日経225インデックスファンド 日本株式 8 9位 ひふみ投信 アクティブ 6 10位 バンガード・エマージング・マーケットETF　（VWO） 新興国株式 5 2010年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 STAM グローバル株式インデックス・オープン 世界株式 40 2位 eMAXIS新興国株式インデックス 新興国株式 29 3位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 22 4位 eMAXIS 全世界株式インデックス 世界株式 19 5位 STAM 新興国株式インデックス・オープン 新興国株式 15 6位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 14 7位 バンガード・エマージング・マーケットETF　（VWO） 新興国株式 13 8位 結い2101 アクティブ 12 9位 ニッセイ日経225インデックスファンド 日本株式 9 10位 ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ－中国H株 新興国株式 9 2011年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 CMAM外国株式インデックスe 先進国株式 43 2位 結い2101 アクティブ 33 3位 eMAXIS新興国株式インデックス 新興国株式 32 4位 ひふみ投信 アクティブ 22 5位 ニッセイ日経225インデックスファンド 日本株式 15 6位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 10 7位 バンガード・エマージング・マーケットETF　（VWO） 新興国株式 8 8位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 7 9位 STAM グローバル株式インデックス・オープン 世界株式 6 10位 ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ－中国H株 新興国株式 5 2012年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 38 2位 外国株式インデックスe 先進国株式 32 3位 eMAXIS新興国株式インデックス 新興国株式 25 4位 結い2101 アクティブ 24 5位 ひふみ投信 アクティブ 24 6位 SMT グローバル株式インデックス・オープン 世界株式 20 7位 ニッセイ日経225インデックスファンド 日本株式 18 8位 野村インデックスファンド・新興国債券・為替ヘッジ型 バランス 15 9位 セゾン資産形成の達人ファンド アクティブ 14 10位 年金積立 インデックスファンド海外新興国（エマージング）株式 新興国株式 13 2013年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 56 2位 ニッセイ日経225インデックスファンド 日本株式 36 3位 結い2101 アクティブ 29 4位 外国株式インデックスe 先進国株式 25 5位 ひふみ投信 アクティブ 23 6位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイＪリートインデックスファンド 日本リート 19 7位 SMT グローバル株式インデックス・オープン 世界株式 18 8位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 18 9位 EXE-iグローバル中小型株式ファンド アクティブ 18 10位 eMAXIS新興国株式インデックス 新興国株式 12 2014年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド 先進国株式 63 2位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 59 3位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 44 4位 結い2101 アクティブ 39 5位 eMAXIS バランス（8資産均等型） バランス 31 6位 ひふみ投信 アクティブ 29 7位 世界経済インデックスファンド バランス 28 8位 SMT グローバル株式インデックス・オープン 世界株式 26 9位 ニッセイ日経225インデックスファンド 日本株式 25 10位 eMAXIS新興国株式インデックス 新興国株式 15 2015年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド 先進国株式 218 2位 三井住友・DC全海外株式インデックスファンド 世界株式 73 3位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 59 4位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 45 5位 ひふみ投信 アクティブ 41 6位 eMAXIS バランス（8資産均等型） バランス 36 7位 結い2101 アクティブ 33 8位 世界経済インデックスファンド バランス 32 9位 ひふみプラス アクティブ 17 10位 iシェアーズ MSCI 日本株最小分散ETF 日本株式 13 2016年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド 先進国株式 146 2位 たわらノーロード 先進国株式 先進国株式 55 3位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 42 4位 iFree 8資産バランス バランス 36 5位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 35 6位 ひふみ投信 アクティブ 30 7位 ひふみプラス アクティブ 25 8位 世界経済インデックスファンド バランス 23 9位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイTOPIXインデックスファンド 日本株式 21 10位 セゾン資産形成の達人ファンド アクティブ 20 2017年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 楽天・全世界株式インデックス・ファンド 世界株式 95 2位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド 先進国株式 79 3位 楽天・全米株式インデックス・ファンド 米国株式 70 4位 野村つみたて外国株投信 世界株式 66 5位 eMAXIS Slim バランス（8資産均等型） バランス 55 6位 ひふみ投信 アクティブ 50 7位 eMAXIS Slim 新興国株式インデックス 新興国株式 50 8位 たわらノーロード 先進国株式 先進国株式 49 9位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 49 10位 iFree S&P500インデックス 米国株式 48 2018年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 eMAXIS Slim 先進国株式インデックス 先進国株式 177 2位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド 先進国株式 127 3位 eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） 世界株式 103 4位 楽天・全米株式インデックス・ファンド 米国株式 86 5位 eMAXIS Slim バランス（8資産均等型） バランス 68 6位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 67 7位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 57 8位 eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500） 米国株式 49 9位 楽天・全世界株式インデックス・ファンド 世界株式 46 10位 eMAXIS Slim 全世界株式（除く日本） 世界株式 34 2019年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） 世界株式 145 2位 eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500） 米国株式 97 3位 eMAXIS Slim 先進国株式インデックス 先進国株式 86 4位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド 先進国株式 82 5位 eMAXIS Slim バランス（8資産均等型） バランス 71 6位 楽天・全米株式インデックス・ファンド 米国株式 45 7位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 43 8位 グローバル3倍3分法ファンド（1年決算型） バランス 43 9位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 42 10位 SBI・V・S＆P500インデックス・ファンド 米国株式 40 2020年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） 世界株式 159 2位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド 先進国株式 80 3位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 60 4位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 40 5位 ひふみ投信 アクティブ 33 6 eMAXIS Slim バランス（8資産均等型） バランス 33 7位 eMAXIS Slim 先進国株式インデックス 先進国株式 31 8位 eMAXIS Slim 全世界株式（除く日本） 世界株式 29 9位 eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500） 米国株式 28 10位 農林中金＜パートナーズ＞長期厳選投資 おおぶね アクティブ 27 2021年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） 世界株式 206 2位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド 先進国株式 101 3位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 53 4位 eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500） 米国株式 51 5位 iFreeレバレッジ NASDAQ100 米国株式 37 6位 eMAXIS Slim 先進国株式インデックス 先進国株式 32 7位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 29 8位 楽天・全米株式インデックス・ファンド 米国株式 28 9位 たわらノーロード 先進国株式 先進国株式 23 10位 SBI・V・全米株式インデックス・ファンド 米国株式 22 2022年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） 世界株式 170 2位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド 先進国株式 61 3位 eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500） 米国株式 44 4位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 38 5位 eMAXIS Slim 先進国株式インデックス 先進国株式 32 6位 セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド バランス 24 7位 ひふみ投信 アクティブ 19 8位 楽天・全米株式インデックス・ファンド 米国株式 18 9位 結い2101 アクティブ 18 10位 農林中金＜パートナーズ＞長期厳選投資 おおぶね アクティブ 16 2023年ランキング 順位 ファンド名 カテゴリ ポイント数 1位 eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） 世界株式 180 2位 ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド 先進国株式 61 3位 eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500） 米国株式 37 4位 Vanguard Total World Stock ETF(VT) 世界株式 25 5位 eMAXIS Slim 先進国株式インデックス 先進国株式 20 6位 eMAXIS Slim 全世界株式（除く日本） 世界株式 20 7位 結い2101 アクティブ 19 8位 たわらノーロード 先進国株式 先進国株式 17 9位 eMAXIS Slim バランス（8資産均等型） バランス 14 10位 ひふみ投信 アクティブ 12 ランキングの推移からわかること Fund of the yearのランキング推移からわかったこと、個人的に思ったことを述べます。 ...

「９資産分散投資・スタンダード＜DC年金＞愛称：わたしへの贈りもの」のご紹介と評価を述べます。 確定拠出年金でこの投資信託（ファンド）に投資するのってどうなの？選んでも大丈夫なの？という疑問を持っている方は、お読みいただけると嬉しいです。 ９資産分散投資・スタンダード＜DC年金＞とは ９資産分散投資・スタンダード＜DC年金＞は、複数の資産を組み入れたバランスファンドです。「DC年金」という名前の通り、確定拠出年金専用の投資信託であり、確定拠出年金でのみ購入できます。 http://www.am-one.co.jp/fund/summary/313879/ ちなみに、私の所属している会社の企業型確定拠出年金においては、未選択時に自動的に設定される商品になっており、以下の記事でも少し取り上げています。 おすすめできない商品が除外。弊社の確定拠出年金の商品見直しを個人投資家が絶賛！その理由は？ 資産配分（アセットアロケーション） ９資産分散投資・スタンダード＜DC年金＞の資産配分は以下の通りです。 グラフにすると以下のようになります。 低リスク資産である国内債券と先進国債券（為替ヘッジあり）だけで75%を占めています。さらに、現金（短期金融資産）も5%ありますので、80%は安定的な資産になります。 残りの20%は、高リスク資産である株式12.5％、リート（不動産）は3%、先進国債券（為替ヘッジなし）2%、新興国債券2.5％となっています。 ざっくりまとめると、以下のような配分になります。 ざっくり資産配分 低リスク資産：80% 高リスク資産：20% 先進国債券は為替ヘッジをつけることで、ヘッジコストはかかりますが、為替リスクを軽減しながら債券のリターンを得ることができ、値動きが安定します。公的年金を運用するGPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）においても、海外債券はヘッジ付きで運用し、国内債券の代替として扱う流れになってきています。 一般的には、金融危機が起きると円高になり、為替ヘッジなし海外債券は株式と一緒に下落してしまうので、株価下落時のクッションとして、為替ヘッジありの先進国債券は有効とされています。 リスクと期待リターン 投信アシスト つみたて＆分散シミュレーション を使って、リスク・リターンを見積もってみました。 期間は 【2003/03/31 〜 2019/11/29】までとし、短期金融資産については入力できないので、その分は国内債券としました。その結果は以下です。 リスクとリターン リターン：3.4% リスク：3.0% バランスファンドとしては、低リスク・低リターンの部類ですね。 過去のシミュレーションにおいても、比較的安定して推移しています。リーマンショックにおいても、10%強の下落で済んでいます。 コスト 購入時手数料、信託財産留保額ともに0円であり、売買時にはコストは掛かりません。 信託報酬は年率0.176％（税抜0.16％）となっており、バランスファンドとしては最安クラスとなっています。 2018～2019年末までの値動きと純資産額 設定来のチャートと純資産額の推移は以下のようになります。 2018年末の株価急落時も下落は2%程度に抑えられており、リスクが低くなっています。一方で、2019年の株高時にはリターンもある程度でています。 純資産額は100億円近くあり、ファンドがなくなる（繰上償還される）リスクは少ないと思います。純資産額が2019年9月から急増していますが、確定拠出年金のデフォルト商品に設定され、自動的に移管されてきた分かもしれませんね。 ９資産分散投資・スタンダード＜DC年金＞の評価 ９資産分散投資・スタンダード＜DC年金＞の評価をまとめると以下のようになります。 ９資産分散投資・スタンダード＜DC年金＞の評価 9資産に幅広く分散し、低リスク資産の比率が多め 低リスク・低リターンで2～3%の利回りで安定的な運用をしている 十分に低コストであり、長期保有して問題なし 個人的には、こんな方におすすめです。 こんな方におすすめ 投資信託を買うのが初めてで怖いので、なるべく低リスクで運用したい方 退職間近で安定的に運用したい方 自分で投資するのが面倒な方 なお、コストについては、十分安いですが、ほとんどが低リスクの資産であることを考慮すると、もっと安く済ませる方法もあります。例えば、低リスク資産はコストのかからない元本保証型とし、高リスク資産は株式インデックスファンドだけとすると、仮に株式インデックスファンドの信託報酬を0.2%とした場合、以下のようになります。 先進国株式（20%）×信託報酬（0.2%）=年率0.04% つまり、コストを4分の1にまで減らせます。一方で、株式以外の複数の資産に分散できること、自動的に資産配分をリバランスしてくれることに対して価値を感じるのであれば、十分に低コストであり、過度に気にしなくても問題ないでしょう。 若い方はもっと株式比率が高くても問題なし 運用期間が20年以上とれる20～40代の方は、もっとリスクを取って株式主体の運用で問題ないと思います。 もっと言えば、ご自身の金融資産は確定拠出年金だけではないので、確定拠出年金だけをみて資産配分を決めるのではなく、「金融資産全体として資産配分する」ことが合理的です。 確定拠出年金は株式100%での運用をおすすめする理由は、以下の記事をご参照ください。 【初心者向け】確定拠出年金は何を買えばいい？【iDeCo】

老後の資産形成のために、つみたてNISAを始めてみようと思うけど、いっぱい種類があって、どの投資信託（ファンド）を買えばいいのかわからない…。 私にぴったりな投資信託が知りたい！ このような悩みを持つ方は多いのではないでしょうか。 そこで今回は、つみたてNISAで初めて投資デビューする方向けに、個人的おすすめのファンドを診断するチャートを作ってみました。 どれもシンプルかつ低コストで長期運用に適したものを選んだつもりです。購入する投資信託を迷われている方の参考になれば嬉しいです。なお、これらの投資信託は、SBI証券、楽天証券で購入できるものから選んでいます。 つみたてNISAおすすめファンド診断 さっそく、おすすめの投資信託を診断してみましょう！質問に「はい」または「いいえ」で答えてください。 [yesno_chart sid=“1”] 診断結果が出ましたか？それぞれの診断結果に基づく、おすすめファンドの詳細をご紹介します。 株式100%のおすすめファンド リスク耐性が高く、20年間持ち続けられる方は、 全世界の株式に分散投資するファンド一本 での運用がおすすめです。 全世界株式 eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） 楽天・全世界株式インデックス・ファンド（通称：楽天VT） 楽天VTは分散に優れていますが、コストはeMAXIS Slim全世界株式のほうが優れています。どちらにするかは好みの問題です。 また、最近個人投資家に人気の米国株に分散投資するファンドもありだと思います。ただし、個人的には、特に強い理由がないのであれば、米国以外にも広く分散している全世界株式をおすすめします。 米国株の投資信託を選ぶ場合、S&P500を代表とする幅広い株式に分散し、低コストのものを選びました。この中であればどれを選んでも好みの問題です。 米国株 eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500） SBI・バンガード・S＆P500インデックス・ファンド 楽天・全米株式インデックス・ファンド（通称：楽天VTI） 株式7割、債券3割のバランスファンド 少しリスクを抑えたい場合は、債券を含むバランスファンド一本で運用するのをおすすめします。3割債券を含むものの、暴落時にはそれなりに下がる可能性がありますので、取れるリスクに応じて投資金額を調整しましょう。 株式重視バランスファンド 楽天・インデックス・バランス・ファンド（株式重視型） DCニッセイワールドセレクトファンド（株式重視型） 年金運用に近いバランスファンド リスクをなるべく抑えたい場合は、年金運用に近い株式5割、債券5割のバランスファンド一本で運用することをおすすめします。 リターンも小さくなってしまいますが、安定的な運用が見込まれます。ただし、やはり暴落時は10%以上下落しますので、その点はご承知おきください。 株式5割債券5割バランスファンド 楽天・インデックス・バランス・ファンド（均等型） ＤＣニッセイワールドセレクトファンド（標準型） ＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ・インデックスバランスファンド（4資産均等型） リスクを取りたくないなら預貯金 投資にはリスクがつきものです。リスクを取れない場合は、無理に投資してはいけません。経済的な余裕がない場合は、つみたてNISAを始めようとするのではなく、まずは預貯金など元本保証の資産を増やしていきましょう。 投資を勉強したいのであれば、月1000円など少額を積立投資するのに合わせて、インデックス投資に関する書籍を読んで、リスクに対する理解を深めるのもよいかもしれません。 最終的には自己判断を ここまで「おすすめファンド診断」と銘打って、個人的なおすすめ投資信託をご紹介しましたが、最終的にはご自身の考えに合わせて判断されてください。 ちなみに、私はeMAXIS Slimシリーズの国内株式、先進国株式、新興国株式を組み合わせています。 以上、参考になりましたら幸いです。 つみたてNISAはこの8本から選びなさい 中野晴啓 amazon.co.jp 図解・最新 難しいことはわかりませんが、お金の増やし方を教えてください 山崎 元 amazon.co.jp “税金ゼロ の資産運用革命 つみたてNISA、イデコで超効率投資 田村 正之 amazon.co.jp お金は寝かせて増やしなさい 水瀬ケンイチ amazon.co.jp

本日2019/10/26 「山崎元が斬る！グローバル3倍3分法」 というイベントに参加してきました。 経済評論家の山崎元さんと日興AMの商品開発者である有賀潤一郎さんが対談し、 山崎さんの評価、有賀さんからファンドの説明が聞けるというものです。また、参加者が直接ファンドに対する質問ができ、その回答が聞けました。 この中で印象に残ったものや、私が個人的に気になっていた質問に対する回答をご紹介します。 グローバル3倍3分法とは グローバル3倍3分法というファンド（投資信託）は、一言でいうと、「効率的なポートフォリオにレバレッジをかければ、有効フロンティアを超えるパフォーマンスをだせるでしょ！」というコンセプトの商品です。 ある程度現代ポートフォリオ理論の概要を理解している必要がありますが、ファンドの説明や強みについては、公式ページに書いてあります。 ここでは詳しい説明はしませんが、興味のある方は以下の公式ページからどうぞ！ グローバル3倍3分法 山崎元さんのグローバル3倍3分法に対する評価 インデックス投資を推奨する山崎元さんですが、グローバル3倍3分法は真面目に作られたファンドで、コストも良心的であり、面白いものがでてきたという評価でした。 また、投資対象として問題ないと思っているようで、総じて好意的でした。 特に、若い世代で人的資本が大きい方については、レバレッジをかけることは「あり」だと言っていました。 つまり、積立だと時間がたつほど投資金額（エクスポージャ）が大きくなっていくので、そこで下落したら損が大きいです。投資開始時からレバレッジをかけてエクスポージャを大きくしておいて、だんだんレバレッジを減らしていく方法もありだとのことです。 ただし、分配型については選ばないほうがよいとのことです。1年決算型を選んで、自分で取り崩しましょう。 参考ですが、山崎さんはレバレッジ投資について過去に以下のような記事を書かれています。 「レバレッジを掛けた積立投資」が「あり」だと考える理由 グローバル3倍3分法への疑問に対する回答 本イベントの開始前から、スマホで随時質問できるようになっていたため、気になっていた質問を投稿しました。 結果、ほとんどの質問について、ライブ中継中や、中継後に答えていただけました。 日興AMさんありがとうございます！ この中から、自分でした質問や、説明を聞いてなるほど！と思った内容を列挙します。 コストについて 質問1 信託報酬が低い理由は何か。 回答1 営業費用をなるべくかけず、自分で調べて買う個人投資家（業界ではDIY投資家というそうです）向けに売っているため。大きい金額を長期で運用してもらうことで、信託報酬が低くても売上ボリューム（純資産金額×運用年数×信託報酬）がある。また、3倍のレバレッジをかけているので、エクスポージャ（投資金額の3倍）に対するコストは相当低いと考えている。 質問2 先物取引にかかっているコストどれくらいあるか。 回答2 先物価格の中に短期金利分のコストが織り込まれている。債券先物取引では、流動性が高いものを使っているので、それほどコストは掛かっていない。 （ロールオーバーやマイナス金利についても答えていただけましたが、正直、知識不足で理解できませんでした。） 運用期間について 質問 運用期間を10年間に設定されている理由と、延長する可能性はあるか？ 回答 会社の方針として、一旦はファンドの運用期間は10年間と設定する。延長するかどうかは法律上言えないが、ファンドの運用状況次第で延長することがある。また、運用金額上限を1兆円としているが、流動性が高いもので組んでるので、それ以上に運用金額が大きくなっても問題ないと思っている。 （運用期間延長＆運用金額の上限を緩和する可能性は高そうなニュアンスでした！） 投資タイミング 質問 投資タイミングについて、山崎元さんはインデックスファンドの一括投資をすすめているが、グローバル3倍3分法も同様か？ 回答 そのときどきで最適な投資金額（エクスポージャ）を運用すれば良いため、積立にこだわらず、手元資金があるなら一括で良い。 レバレッジ型バランスファンドの登場について 質問 レバレッジをかけるにあたって、運用会社にとって投資信託ならではの制約はどういったものがあるか。今まで同様のファンドが少なかったのはなぜか。 回答 運用の制約として、投資信託では投資のために借金できないので、先物を使う必要がある。また、商品化するにあたって、先物・その他チェックしなければならない項目がたくさんある。 今までこのファンドが出ていなかったのは、債券先物の指数が出そろったのが最近であるため、バックテストや商品説明ができるようになったのが最近になってからだったから。構想自体は15年前からあった。 リスクパリティについて 株式60%、REIT40% に対して債券200% で、ざっくりリスクが均等（リスクパリティ）になると考えているが、実は債券の割合は200%でも少ない。 山崎さんの補足：レイ・ダリオが言うには債券3：株式1くらいでリスクが均等になる。 このファンドの弱点について 質問 金利上昇期は、債券下落とレバレッジをかけることによる金利コストによってパフォーマンスが落ちると思うが、見解をお聞きしたい。 回答 リーマンショックや、長期金利上昇と株式下落が同時に起きる、例えばスタグフレーションのような状況ではパフォーマンスは良くないと思われる。ただし、そのような状況は長く続かないことを期待して設計している。 短期視点でみるのでなく、長期での運用という視点でみてほしい。 懇親会で日興AMさんに聞いたグローバル3倍3分法の秘密 イベント後の懇親会では、日興AMさんや参加者の方々と色々お話できました。 無料で豪華な食事や飲み物も振る舞われ、内心ホクホクでした(^o^) その中で、日興AMさんから色々面白い情報が聞けたので、一部ご紹介します。 自分でポートフォリオを組むときよりも投資信託が有利な点 個人でも似たようなポートフォリオを組むことはできるかもしれないが、自動的にリバランスされ、リバランスしたときに課税されないことが投資信託を利用するメリット。 （個人的には、自分で運用すると心理的にルール通りに運用できないこと、またファンド内だと先物と現物の損益通算ができるので、その点でも有利だと思いました） グローバル3倍3分法の売れ行きについて 現時点で、運用資産は約3700億円あり、1日に約40億円ほど増えているとのこと。 最初は対面式で売れていたが、最近はネット証券からのほうが多い。販売手数料が約0.2%しかないので、対面型の証券会社では扱ってくれないところも多い。 ...

前回は、二重支払い問題と取引の改ざん問題について解説しました。 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説(4) 二重支払いと取引の改ざん 第一回から読みたい方はこちらからどうぞ。 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説 (1)ビットコインの何がすごい？ 今回はついに最終回です。ビットコインの取引の承認の仕組みであるブロックチェーンとProof of Work（マイニング）について、わかりやすく説明していきます。 ブロックチェーンとは「取引のかたまりをつなげる」こと まずは、ブロックチェーンのイメージをつけていきましょう。 ブロックチェーンとは、その名の通り取引の入った箱（ブロック）をつないだものです。 ブロックチェーン ブロック：複数の取引が入った箱 チェーン：ブロックをつなげたもの 上の図のように、 単語カードの束をリングでつなげていくイメージです。それぞれの単語カードが取引で、リングをつなげていくようなイメージです。 さて、イメージがついたところで、ブロックの中身をもう少し詳しく見ていきましょう。 ブロックの中には、以下のものが入っています。 ブロックの中身 前のブロックのハッシュ値 複数の取引データ（厳密にはブロック内の全取引から作られるハッシュ値） ナンス（ブロックのハッシュ値を調整するためのデータ） ブロックは、**前のブロックとのつながり（チェーン）を示すために、前のブロックのハッシュ値を持っています。**ブロックのハッシュ値は、これらの前のブロックのハッシュ値、ブロック内の全取引、ナンスから計算されます。 Proof of Work（マイニング） Proof of Workとは直訳で仕事の証明です。具体的には、このブロック内の取引を承認するためのお仕事（ブロックを作成するための手順）です。 ビットコインでは、「ブロックのハッシュ値がある値より小さければ、正式なブロックとして認める（取引を承認する）」というルールを設けています。 ハッシュ値は、データがわずかでも変わると全く別の値になりますので、ナンスを違う値に変えると別の値になります。 取引を承認するためには、ひたすらナンスの値を変えて、このルールを満たすハッシュ値が見つかるなるまでハッシュ値を計算しつづける必要があります。狙ったハッシュ値を作ることはできませんので、これには大変な回数の計算が必要になります。 イメージとしては、ナンスをカレーの隠し味に例えると、美味しい隠し味が見つかるまで、いろいろな隠し味を試して味見をするという感じです。 ルールを満たすハッシュ値が作れるいいナンスが見つかると、そのブロックが承認されます。さらに、最初にナンスを見つけた人はビットコインがもらえます。 大変な計算をこなしたことへのご褒美ですね。このようなインセンティブ設計がうまく働いているため、取引に関わる二者以外に、自らすすんで承認してくれる第三者がいるのです。 このブロックを承認するための 一連の計算は、金（ゴールド）を得るために鉱山を採掘するのに似ているので**マイニング（mining）や採掘と呼ばれています。また、マイニングをする人はマイナー（miner）**と呼ばれています。 このProof of Workによってブロックがつながっていくことで、「いつ取引されたか」、つまり取引の順序が確定します。 改ざんを防ぐ仕組み これまで説明した仕組みを使って、ビットコインのシステムがどのように二重支払いや改ざんを防いでいるのか見ていきましょう。 改ざんの検知 取引を改ざんした場合、ブロックのハッシュを計算するための一部のデータが変わります。そうすると、ブロックのハッシュ値は全く違う値に変わります。 つまり、取引が改ざんされている場合「ブロックのハッシュ値はある値より小さいハッシュ値でなければならない」という ルールを満たさない値に変わっている可能性がきわめて高い ということです。 この改ざん検知のための計算は、1回のハッシュ値計算のみで済むため、ビットコインの参加者は誰でも簡単に改ざんを検知できます。 改ざんを防ぐ仕組み さらに、ビットコインにおいては、「一番長いチェーンを正しいものとする」というルールがあります。 過去の取引を改ざんしたい場合、他のマイナーがどんどん正しいチェーンのブロックを承認し続けているなかで、それ以上のスピードでマイニングを続け、一番長いチェーンを作成しなければなりません。 これを実現するためには、ビットコインのマイニング全参加者の半分以上の計算量が必要になります（この手法は51％攻撃と呼ばれています）。 ビットコインでは、全世界でマイニングに大量の電力が使われていますので、現実的には不可能に近いでしょう。 このように、マイニングの計算パワーが十分大きい状況において、一度確定した取引は改ざんがきわめて難しい仕組みになっています。 二重支払いをしようとする場合も、ブロック内にすでに確定した取引がある状況で、その取引を削除する必要がありますので、 改ざんと同様です。 まとめ これまで全5回に渡ってビットコインとブロックチェーンの仕組みを説明していきました。 ビットコインの仕組み お金の表し方 取引の表し方 取引の承認 ビットコインの仕組みを知っていれば、他の 暗号資産（仮想通貨）もビットコインの影響は多かれ少なかれ受けていますので、理解しやすいと思います。 もし、ビットコインをはじめとした暗号資産（仮想通貨）を購入される場合は、私は、その暗号資産の仕組みを調べてから買ったほうが無難だと思います。 例えば、**改ざんを防ぐ仕組みが脆弱だと、あなたの暗号資産が盗まれてしまうかもしれません。**信用できる第三者がいないということは、裏を返せばすべて自己責任の世界であり、クレジットカードのように盗まれた場合の補償はありません。 もし、ビットコインを買ってみたいという方は、その際にこのシリーズを見返していただければ幸いです。 あとがき ビットコインの仕組みを理解するためには、専門用語や暗号方式など、それなりの前提知識が必要であり、一般向けの入門書やWebではここまで説明していないものが多いです。 ...

前回は、ビットコインで取引がどう表されているかを説明しました。 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説(3) 取引の表し方 今回は、今まで紹介してきた取引の仕組みだけでは解決できない問題点について触れていきます。 第一回から読みたい方はこちらからどうぞ。 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説 (1)ビットコインの何がすごい？ 取引の作り方を前回説明しました。これで取引ができるようになり、取引の履歴を作れるようになったので、お金として機能しそうです。 しかし、今まで説明した取引の仕組みだけでは、以下の2点問題が発生してしまいます。 二重支払い問題 取引の改ざん問題 今回は、これらがどういう問題か説明します。 二重支払い問題 二重支払い問題について説明します。 Aさん（図の左側の黒い人）が100円を持っているとします。送金者であるAさんにこれを送金する権利がありますので、Aさんが取引を作成します。 Aさんは、Aさんの100円をBさんに払う取引を作成します。それを確認したBさんは、Aさんにチョコレートを渡します。 一方で、Aさんは、Cさんにも100円払う取引を作成できます。それを確認したCさんは、Aさんにりんごを渡します。 ちょっと待ってください。Aさんは、もともと100円しか持っていないのに、200円分の支払いをしています。これはおかしいですね。 今まで説明してきた「Aさんに送金する権利がある」という仕組みだけだと、「Aさんが100円を持っている」という状態から、Aさんが自由に複数の取引を作成できてしまいます。 どちらの支払いが正しいのでしょうか。最初に取引したBさんのものが正しく見えますが、取引には「いつ」という時間情報が入っていないので、どちらが正しいか見分けることができないのです。（仮に取引情報に時間を含めても、Aさんが悪意を持っていれば、両方の取引に同じ時間を設定できてしまうので、信用できない） このような問題を二重支払い問題といいます。 取引の改ざん問題 次に、取引の改ざん問題について説明します。 例えば、AさんはBさんへ100円支払い、チョコレートをもらったとします。 その後、Aさんがその取引データを削除し、なかったことにできるとしたらどうでしょう。Aさんの100円は支払われなかったことになり、Bさんからチョコレートをただで奪ったことになります。 当然、このようなことはあってはならないですよね。 このように、誰かの好きなように取引を書き換えたり削除できる問題を取引の改ざん問題といいます。 取引の承認 取引に直接関わる2者だけの仕組みでは、二重支払いや取引の改ざんができてしまうことがわかりました。 現実の通貨での銀行振込では、これを防ぐために、銀行などの信用のある第三者がチェックしています。つまり、コンピュータの仕組みではなく、社会の仕組みによって信用を担保しているというわけです。 ビットコインのすごいところは、このような社会的に信用できる第三者がいないなかでも、これらの不正がないことを保証する仕組みを発明したところです。 次回：取引の承認の仕組み 二重支払い問題と取引の改ざん問題について、解説しました。 次回は、これらを解決するための取引の承認の仕組みであるブロックチェーンとProof of Workについて解説します。 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説(5) マイニング（Proof of Work） Amazon Product amazon.co.jp Amazon Product amazon.co.jp

前回は、ビットコインにおいてお金は取引の履歴で表されることを説明しました。 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説 (2)お金の表し方 今回は、その取引をビットコインではどう表しているかについて説明します。 少しコンピュータの要素が強くなってきますが、電子署名、ハッシュといった専門用語についても、非エンジニアに向けてやさしく解説していきます。 第一回から読みたい方はこちらからどうぞ。 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説 (1)ビットコインの何がすごい？ 取引の表し方 取引は主に以下の情報です。 誰から 誰に いくら送った ビットコインにおいてもこれらの情報のカタマリとして表現しています。さらに、ビットコインにおける取引には2つのポイントがあります。 取引のポイント 送金する人は、送金する分以上のお金を持っている状態からでないと送金できない 送金する権利は、送金する人にある これは、現実世界の銀行振込でも同じですね。銀行振込でAさんからBさんに100円を送る場合は、Aさんの100円以上入っている銀行口座から、Aさんの通帳と銀行印で本人であることを証明します。 これをコンピュータ上で表すための仕組みを説明してきます。以下の図の例では、Aさんが100円持っている状態からBさんへ100円送る取引を示しています。 Aさんが100円持っていることを示すために、100円持っている状態の取引から、Bさん宛の取引を作成します。 そして、**Aさんが本人であることを証明するために、電子署名という仕組みを使っています。**取引の情報（Bさん宛のアドレス、金額）をハッシュ値という値に変換し、それに対してAさんしか知らない鍵（通帳と銀行印に相当）を使って署名をします。 これで、AさんからBさんへいくら送ったかという取引の情報を示せます。 さて、ハッシュや電子署名といった専門用語がでてきたので、これらについて説明していきます。 ハッシュとは ハッシュとは、あるデータを一定長の小さなデータに変換することです。 ハッシュには以下の特徴があります。 ハッシュの特徴 ハッシュ値から元のデータには戻せない 改ざんが困難。 元のデータを少しでも変えるとハッシュ値は全く別物になる 元のデータを小さなデータに変換し、その値が元のデータを一意に示すという性質が便利なことから、いろいろな場面で使われており、電子署名にもこのハッシュが使われています。 ハッシュについては、ここだけでなく、取引の承認の仕組みでも使われていますので、記憶にとどめておいてください。 送金者を証明する仕組み「電子署名」 電子署名とは、あるデータについて、それを作成したのが作成者本人であることを示すための仕組みです。 電子署名には公開鍵暗号方式という暗号の仕組みが使われています。公開鍵暗号方式とは、秘密鍵（人に公開しない鍵）と、公開鍵（人に公開する鍵）のペアの鍵を使って暗号化する仕組みです。 電子署名では、上の図のように、署名者の秘密鍵にて署名（暗号化）したハッシュ値は、署名者の公開鍵にて復号化 する （元のデータに戻す）という形で使います。 これによって誰でも、署名者（Aさん）の公開鍵で復号化したハッシュ値と、取引データから計算したハッシュ値とを突き合わせることで、取引が改ざんされていないことが確認できます。 公開鍵は、ビットコインにおいては宛先を示すアドレスとしても使用しています。先の取引を示す図での「Bさん宛」を示す情報は、実はBさんの公開鍵です。 公開鍵からは秘密鍵が推測できないようになっており、公開しても秘密鍵が漏れることなく安全です。ただし、秘密鍵が漏れると、送金の権利が漏れるということなりますので、その人のすべてのビットコインが盗まれるということになります。 取引の履歴＝電子署名のチェーン 取引の構造としては、以下の図のようになります。 ビットコインにおいて、 お金（取引の履歴）は、電子署名のつながり（チェーン）として表現している というわけです。 次回：取引の承認の仕組み 次回からはいよいよビットコインの肝となる取引の承認の仕組みについて説明していきます。 Amazon Product amazon.co.jp 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説(4) 二重支払いと取引の改ざん

前回は、ビットコインの何がすごいのか、ブロックチェーンの特徴は何かというお話をしました。 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説 (1)ビットコインの何がすごい？ 今回からは仕組みのお話です。まずはじめに、ビットコインの仕組みの要素と、ビットコインでのお金の表し方について説明します。 ビットコインの仕組みの3要素 今回からビットコインの仕組みとして、以下の3つの要素を説明していきます。 ビットコインの仕組みの要素 お金の表し方 取引の表し方 取引の承認 ブロックチェーンは、このうちの「取引の承認」のために使われる技術です。 ブロックチェーンにを理解するためには、その前にまずコンピュータ上でお金がどのように表現されているかについて理解しておく必要があります。 お金の表し方 さて、ビットコインではお金をどうやって表しているのでしょうか。 結論から言うと、**ビットコインではお金を「取引の履歴（台帳）」として表現しています。**誰がいくら持っているというお金そのもののデータは持っていません。 なぜこれでお金を表現できるのでしょうか。 取引とは簡単に言うと 「誰から」 「誰に」 「いくら送ったか」 という記録です。 例として、いくつかの取引を並べてみましょう。 上の図では、Xさん、Aさん、Bさん、Cさんがそれぞれ誰にいくら送ったという記録が並んでいます。 これをBさんが関わった取引のみ抽出してみましょう。 上の図のように、Bさんの銀行通帳のような形になります。BさんはAさんから100円もらい、Cさんへ30円送っています。 これを集計すると、Bさんは70円持っていることがわかりますね。これは他の人についても同様に計算できます。 つまり、 取引の履歴のみで、それぞれの人がいくら持っているかがわかる というわけです。誰がいくら持っているかというデータを直接持つ必要はないのです。 次回：取引の表し方 ビットコインでは、このように取引の履歴（台帳）で、お金を表現しています。 次回は、この「お金」を表すために必要な「取引」の表し方について説明していきます。 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説(3) 取引の表し方 Amazon Product amazon.co.jp

ビットコインは知っているけど、なんだかよくわからない。でも、どういう仕組みで動いているのか気になる。 マイニングってなんだろう。 ビットコイン（Bitcoin）を始めとする暗号資産に興味はありつつも、このような疑問を持っている方は多いのではないでしょうか。 初心者向けの書籍には、仕組みについてはあまり触れられておらず、一方で非エンジニアにとっては専門書は難しすぎるかと思います。 そこで、非エンジニアの方々に向けて、なるべくわかりやすく理解できるように仕組みの解説を試みました。 その試みとして、カシカさん（ @miraiwoka4ka）の主催するコミュニティ「マネーリテラシーの森」にて、試しにZoomのオンラインミーティングで解説してみました。そこで使ったスライドをベースに、こちらでも解説していきます。 注意 この記事は、技術的な情報の提供を目的としたものであり、暗号資産への投機や投資を推奨するものではありません。投資は各自のご判断に基づいて自己責任でお願いします。 読んで得られること 今回からのビットコインの仕組みシリーズの記事を読むと、非エンジニアでも図解と丁寧な解説でビットコインの仕組みを学べます。 仮想通貨の入門書を読んでも、よく仕組みがわからない、もう少し知りたいけど、難しそうで諦めていたという方にも読んでいただければ幸いです。 また、他の暗号通貨やブロックチェーンもビットコインがベースなので、ビットコインの仕組みを理解しておくと他の暗号通貨についても理解しやすくなります。 イーサリアム（Ethereum）、リップル（Ripple）、そして最近話題のFacebookのリブラ（Libra）を理解する足がかりにもなります。 さらには、ブロックチェーン関連のニュースも深く理解できるようになるかもしれません。 ビットコインのなにがすごい？ ブロックチェーン自体のメリットとしては、分散して障害に強いシステムを安価に作れるなど言われることがありますが、ビットコインそれを目的としていません。 ビットコインの革新的なところは、一言で言うと**「価値の移転をテクノロジーのみで実現できるようにした」**ということです。 言い換えると、第三者の信用が必要ない仕組み（トラストレス）を実現したということです。 なぜこれが革新的かというと、それにはまず「お金の本質」を理解する必要があります。 **お金の本質は「信用」であり、共同幻想です。**お金に価値があるとみんなが信用し、認めているから、お金に価値があるのです。 お金の本質や成り立ちについては詳しく解説しませんが、深く知りたい方は、「サピエンス全史」読むとわかりやすいと思います。 これまで考案されたもののうちで、貨幣は最も普遍的で、最も効率的な相互信頼の制度なのだ。 （引用）ユヴァル・ノア・ハラリ (著), 柴田裕之 (翻訳)、サピエンス全史　文明の構造と人類の幸福 Amazon Product amazon.co.jp さて、どんなものであれ、価値があるとみんなが信用すれば、それは価値を持ちます。この信用を支える仕組みは、ビットコイン以前は信頼できる第三者（国、銀行、その他企業など）による担保が必須でした。 法定通貨はかつては金（ゴールド）によって保証され、現在では国が通貨の価値を保証しており、それをみんなが信用しているから成り立っています。 例えば一万円札を持っていれば、誰が見ても一万円分の価値を所有していると認められ、一万円札を誰かに渡せば、その分のモノやサービスを買えるというわけです。 銀行振込やクレジットカードでの買い物も同様に、お金が移動したことを企業が担保し、それをみんな信用しているから実現しています。 このお金の移動が正しいかどうかという「信用」を不特定多数のコンピュータのみによって担保できるようにしたということが、ビットコインの仕組みの肝です。 ブロックチェーンってなに？ ビットコインの核となる技術をブロックチェーン（Blockchain）と命名したのがブロックチェーンの始まりです。「ビットコインではブロックチェーンが使われている」と言われることがありますが、実は歴史的には逆なのです。 ブロックチェーンの特徴としては、以下のようなものがあります。 ブロックチェーンの特徴 複数の取引をブロックの中にまとめる ブロックをつなげる（チェーン） みんなで共有（分散台帳） この仕組みを使うことによって、世界で初めてお金の移動（取引）を誰もが正しいと認めることができるようになりました。 一体どのような仕組みなのでしょうか。 次回：お金の表し方 ビットコインの仕組みのの要素は以下の3つです。 ビットコインの仕組みの要素 お金の表し方 取引の表し方 取引の承認 大事なところは「取引を承認する仕組み」で、ブロックチェーンはそのために使われています。ですが、それを理解するためには、まずビットコインでお金がどう表されているかについて理解しておく必要があります。 次の記事からはビットコイン仕組みについて、図解しながらわかりやすく説明していきます。 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説 (2)お金の表し方 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説(3) 取引の表し方 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説(4) 二重支払いと取引の改ざん 【図解】ビットコインの仕組みをわかりやすく解説(5) マイニング（Proof of Work） Amazon Product amazon.co.jp

2019/7/6に行われた「 インデックス投資ナイト」に初めて参加してきましたので、会場の様子や個人的に気づきを得たことについて、私なりにまとめてみます。 感想をひとことで言うと、熱く暖かい催しでした。 個人投資家の熱気、熱意をむんむんに感じる中で、みんな楽しもうぜ！というノリで、懇親会ではお互い自己紹介から投資歴だったり、投資方針を話しあったり、新しい出会いや非日常を楽しむ会という印象でした。 投資初心者だろうがベテランだろうが関係なく、ここの人はみんな仲間という暖かさを感じ、オフ会やパーティが苦手な私でも楽しめました。 概要 場所・日時 場所は渋谷にある 東京カルチャーカルチャー でした。駅から距離は近いですが、渋谷は人が多いこともあり、歩くのもままならず結構時間がかかりました。キャパシティは最大250人ほどで、満席でした。 2019/7/6 17時開場、18時開始で、18時～20時30分ころまで講演や対談を聞き、その後に懇親会が22時ころまでありました。 スタイル イベントでは、参加者がそれぞれテーブルに付いて飲食しながら講演を聞くスタイルで、1ドリンクサービス＋1オーダー必須でした。懇親会は、席を自由に移動可能で、飲食はフリードリンク、フードはビュッフェスタイルでした。 準備～会場到着まで どうでもいいことですが渋谷駅から会場に向かう途中に、高架橋の下でアトムのグラフィティを発見しました！都会の落書きはクオリティが高いですね。 Googleマップをみながら東京カルチャーカルチャーに到着したところ、入り口に山崎元さんがいました！私含む個人投資家の師匠といっても過言ではないお方です。 人見知りなので、「こんにちは…」とだけご挨拶しました。日頃から書籍も読ませていただいて、お世話になっているので、感謝をお伝えできればよかったです。 Amazon Product amazon.co.jp さて、17時過ぎに会場入りしたのですが、すでに会場には人がたくさんおりました。入り口で受付を済ませ、全席自由とのことで、後ろの方の席を確保しました。 すでに、顔見知りの方々も多いのか、いくつかのテーブルではワイワイ盛り上がっている様子でした。私は、空いているテーブルにつき、名札や名刺を用意したり、周りの様子を伺っておりました。 前日に仕入れたスシローのだっこずしのカードケースを名札として用意し、Twitterで告知していました。 実は恥ずかしさをこらえながらつけていました（笑）。これを目印に私を見つけていただいた方もいらっしゃったので、人見知りの対策として使えたので、結果的にOKです。 客層は男性が多めで30～40代がボリュームゾーンだと思います。女性も2割ほどいて、老若男女色々な方々が参加しており、参加するのに特別な知識や能力も必要なく、敷居は低いと思います。 開場～開演まで 開演まで時間があったので、緊張しながらも、同席された60代の男性とお話をしました。投資を始めたきっかけや、インデックス投資ナイトに参加したきっかけについて話をお聞きしました。 2011年の東北大地震で、この国はもうだめになるのではないかと思い、なくなっても良いお金で日本を救う気持ちで株を買われたそうです。それがうまくいったので、今も投資にハマっているとのこと。 引退後は毎日たくさんブログを読まれているそうです。投資やブログについて、とても楽しそうにお話されていて、こちらも元気が出ました。 その後、同席された方とのご挨拶や、いくつかのテーブルを周り、名刺交換をさせていただきました。このインベントのために遠方から来られている方（北海道からの方も！）もおり、熱意を感じました。 名刺と一緒にチョコもお配りしたら、思いの外喜ばれたので、こちらもうれしかったです。中にはTwitterやブログを読んでますという方もおられ、感動しました。 第1部【 インデックス投資の生みの親 John C. Bogle氏追悼 】 イーノ・ジュンイチさんの司会で、今年の1月に亡くなられたジョン・ボーグル氏の追悼ということで、ボーグル氏にまつわるお話を聞きました。 塚本俊太郎さん（バンガード・インベストメンツ・ジャパン 投資戦略部長） ボーグル氏の生い立ちやバンガードの歴史について、お話をお聞きしました。バンガードが戦艦の名前だったことや、ボーグル氏が投資家のためを思って信念を貫いた方だったことなど。 現在もバンガードにはボーグル氏の信念が受け継がれており、顧客（投資家）本位で運営されているそうです。 今井利友さん（総務企画局　政策課 総合政策室 金融税制調整官） 金融庁がつみたてNISAを作るにあたって、ボーグル氏の思想に影響を受けているというお話でした。 バンガードでしか使われていない指数を、今井さんがつみたてNISA対象の指数のリストの中にこっそり忍ばしたとのこと。具体的には、以下の指数です。 FTSE Global All Cap Index（全世界の株式 VT） CRSP U.S. Total Market Index（アメリカの全株式 VTI） 我々が楽天VTや楽天VTIをつみたてNISAで購入できるようになったのは、今井さんのおかげだったのですね。 田村正之さん（日本経済新聞社 編集委員兼紙面解説委員） 日本におけるインデックスファンドの歴史についてお話されていました。昔の日本はアクティブファンドが中心で、証券会社のインデックスファンド担当者は肩身が狭かったそうです。 そんななかで、投資家とWIN-WINな関係になりたい、バンガードみたいになりたいというような思いを持つ方もいらっしゃったそうです。 現在は、つみたてNISAの影響もあり、手数料の安いファンドが増えてきて、少しずつでもバンガードに近づいていければいいなという思いになってきているということだそうです。 また、日本ではインデックス投資の普及が遅れているというお話もありました。 日本ではインデックスファンドの資産残高は ETF込みだと右肩上がりになっているのですが、実はETFは日銀が8割持っているそうで、残りも機関投資家が持っている部分が多いそうです。ETFを抜くと資産残高は18%程度でほぼ横ばいだそうです。 ...